来源|消费钛度
近日，“比萨第一股”达美乐中国在华突破700家门店，在中国大陆市场中完成了进一步扩张。将门店扩张视作“头等大事”的达美乐中国，上市后的首份成绩单中门店经营数据表现不俗。面对未来，达美乐中国也保持着全国化的野心。另一方面，较晚进入中国的达美乐中国靠着外送业务逆势增长，但高昂的门店运营成本及特许权的时间限制也让达美乐中国略显焦虑。业内人士指出，达美乐中国目前处于资金与资源置换的布局期，如何扭亏为盈、提升单店利润是其未来在资本市场成败与否的关键。
持续扩张
10月9日，据媒体消息，达势股份宣布由其特许经营的达美乐中国门店数量突破700家，第700家门店于9月在浙江温州市开出。截至2023年9月30日，达势股份在中国大陆21个城市直营712家达美乐比萨门店，在中国大陆市场中完成了进一步扩张。
在中国发展多年的达美乐，被视为除必胜客、尊宝比萨之外的“行业老三”，但在门店数量上却与必胜客和尊宝比萨相去甚远。公开数据显示，2022年末，必胜客中国门店数约2900家，尊宝比萨的门店数量也有2200家，而达美乐中国只有588家。
或源于门店数量的落后，门店扩张被达美乐中国视作了“头等大事”。今年3月份，经历了市场回暖的达势股份正式在港交所上市。面对业内的诸多期待，达势股份在招股书中表示，募得资金的主要用于扩张门店网络。
在今年上半年上市后的首份成绩单中，达美乐中国门店层面的经营表现不俗，门店层面的经营利润为1.86亿元，同比大幅增长123.6%；门店层面的经营利润率也增长至13.5%，同比提高了4.3个百分点；每家门店平均日销售额为12275元，同比增长7.09%。
同时，达美乐中国也在积极扩张区域市场。半年度业绩公告显示，2023年上半年，达美乐中国净开店84家，其中上海及北京净开店19家，新增长市场净开店65家。其中，新增长市场的收入增长更为强劲，从2022年上半年的3.29亿元增长88.7%至报告期间的6.21亿元。
面向未来，达美乐中国仍然存有遍布全国的野心，将继续进军新城市，在浙江嘉兴市一日内新开2家门店，并计划2023年和2024年分别新开门店180家和240家，预期将分别于2025年及2026年开设约200至300家新店。
竞争激烈
公开资料显示，达美乐中国于1997年在北京开设在华的第一家门店。相比于1990年就进入中国的必胜客，达美乐中国虽失去了先发优势，但在近些年餐饮市场消沉的大环境中却保持住了增长趋势，增势直逼行业巨头。
在2020年至2022年期间，达美乐中国营收规模从11亿元增长到20.2亿元，期间复合增速达到34%。2023年上半年，达美乐中国总收益约13.76亿元，同比增加51.5%。同是连锁比萨品牌的必胜客，其营收则从2018年的145.3亿元下降到2022年的134.8亿元。
亮眼的业绩表现，离不开达美乐中国独特的发展模式。与其他依赖线下堂食的比萨品牌相比，达美乐中国以比萨外卖作为业务重心。达美乐中国2022年11月发布的招股书显示，2019年至2022年上半年，达美乐中国来自外送业务的收入分别为5.86亿元、8.22亿元、11.80亿元、6.50亿元。
外送业务在一定程度上为达美乐中国门店提升了抗风险能力，但业内人士认为，在外卖产业高速发展的现状下，达美乐的外送业务正在遭受冲击。
问题待解决
公开资料显示，2022年我国比萨行业市场规模为375亿元，同比增长3%。随着比萨在一线及低线城市的渗透率不断提高以及比萨外送的日益普及，行业规模将保持快速增长的势头，预计到2025年行业规模将增长至608亿元。有业内人士分析称，中国比萨市场将迎来高增长阶段。
市场仍有很大的想象空间，但对于达美乐中国而言，还有更多问题等待解决。
一方面，达美乐中国高昂的门店成本不容忽视。公开资料显示，建立一家标准的达美乐比萨门店要耗时4-6个月，根据不同的门店规模和位置，每家门店的平均投资成本约为150万元。而根据达美乐中国介绍，其各门店通常配备20-30名团队成员。2020年至2022年达美乐中国的全职员工以现金为基础的薪酬开支分别为1.2亿元、1.5亿元和1.68亿元，占公司费用总额的56.3%、62.7%及62.8%。
另一方面，达美乐中国在门店经营与维护开支这一项中，特许权费占比在44%-48%左右。2020年至2022年，达美乐中国便向达美乐比萨分别支付了3375.9万元、4933.2万元和6184.5万元特许权费。而达势股份于2017年与达美乐续签总特许经营协议的初步期限为期10年，留给达美乐中国的时间也略显紧迫。
高昂的门店运营成本及特许权费的支付造成了达美乐中国的亏损。2020年至2022年达美乐中国分别亏损2.74亿元、4.71亿元以及2.23亿元，经调整亏损分别为2亿元、1.43亿元以及1.14亿元。有分析指出，外送业务给达美乐中国带来了较高的服务品质及品牌形象，但如何平衡背后的成本则是关键。
中国食品产业分析师朱丹蓬对《消费钛度》指出，达美乐中国目前处于资金与资源置换的布局期，如何扭亏为盈、提升单店利润是其未来在资本市场中成败与否的关键。从2023年开始，中国的消费品市场进入了快速的恢复阶段，这种消费环境达美乐中国利好，达美乐中国或将迎来高增长阶段。