IT市场研究领域颇具影响力的咨询巨头IDC，近日发布了《IDC中国人力资本管理（HCM）SaaS市场2023上半年跟踪报告》。
报告内容显示，中国HCM SaaS市场上的头部玩家北森，以15.3%的市场份额稳居榜首。自2016年以来，北森已连续七年领跑，且正向着“八冠王”的霸主地位迈进。
IDC将HCM SaaS划分为六个子市场：绩效管理、招聘/人才收购、Core-HR、劳动力管理、学习管理和薪酬管理。从2022年的市场数据来看，招聘和绩效SaaS的市场份额最高，Core-HR和绩效管理SaaS的市场增速最快。
北森更是同时在Core-HR、招聘管理和绩效管理三个关键子市场中占据领先位置，彰显了其无可撼动的领导者地位。
11月27日北森发布了截至2023年9月30日的中期业绩财报，让我们来一窥究竟，深入解读北森为何能在HCM SaaS市场遥遥领先。
透视财务数据，揭秘北森竞争优势
北森控股最新发布的/2024中期业绩报告披露：截至2023年9月30日止的六个月，其收入达到400.5百万元，同比增长14.2%。
收入主要来自于两大部门：云端HCM解决方案和专业服务。云端HCM解决方案以296.5百万元占据主导，较去年同期增长了17.1%。随着业务比重的逐步增长，可以合理预期，北森整体的盈利能力也将稳健上升。
北森Core HCM产品的ARR（年度经常性收入）增长更是显著，增长率达到35.1%，半年内新增300家客户。此外，绩效ARR同比增长32.3%, 半年内新增169家客户；学习云ARR同比增长84.5%，半年内新增130家客户。数据的增长体现了产品的价值，后疫情时代下，北森基于业务需求视角，不断完善产品功能迭代和推陈出新，也因此获得了众多客户的青睐。
另外，北森披露了较大的亏损情况，主要是由于可赎回可转换优先股公允价值变动和以股份为基础的付款增加所致。实际上，公司已经采取了积极的成本控制措施，调整后的净亏损同比减少了43.5%。
北森在提高毛利率方面也取得了进展。剔除以股份为基础的付款后，公司的整体毛利率（Non-IFRS）达到63.7%，较去年同期改善9.5%，在产品和服务上均有所提升。这一改善不仅体现了公司在成本控制和效率提升方面的能力，也预示了未来的盈利潜力。
从客户群体来看，北森2023财年客户总数为5341家，服务的企业遍及IT互联网、高科技制造、大医疗、新能源、大零售、大消费等众多行业，覆盖了大多数前十企业，成为支撑这些行业发展的重要合作伙伴。
当前多变的市场环境下，SaaS行业正逐渐将服务领域扩展至中大型客户群体。毕竟大型企业相较于中小型企业，在付费意愿和能力方面占据明显优势。所以北森的未来战略聚焦：深耕重点行业，持续专注于央企、国企以及大客户，从而在稳固其市场地位的同时，进一步拓宽业务边界。
财报中还可以发现，北森的订阅收入留存率（NDR）达到104.0%，根据最新的9月份调查数据显示，净推荐值(NPS)为28.3。一般来说，订阅收入留存率若超过100%，则预示着公司能够从现有客户的年度订阅更新中获得增加的收益。2项数据表明，北森的订阅收入留存率不仅突破了这一门槛，更是彰显了老用户对产品的忠诚度。
一体化战略，如何重塑市场规则?
在行业常见的商业模式中，国内HR SaaS市场大体可分为两大类：一体化和单模块。初期，许多企业客户倾向于从不同供应商处采购单一模块的系统，满足各自的业务需求。但随着时间的推移，这种模式逐渐暴露出各种问题，如业务流程的断点、系统可扩展性的不足、数据整合困难以及员工体验不佳等。
这就促使市场对一体化HR SaaS产品的需求诞生，代表了人力资源数字化的新发展方向。从局部应用转向全面拓展，从模块割裂转向场景与数据的一体化融合，以及从仅以HR为中心转向全员协同的多维视角。
摩根士丹利的研究报告，精准概括了一体化模式的核心优势。从需求方面看，一体化HCM软件能够跨模块全面收集和集成数据，为管理者提供更全面的人力资源管理视角；从供应方面看，一体化不仅创造了交叉销售的更多机会，而且可以在同一云平台上无缝部署不同模块，以最小的成本增加客户ARPU。
正是在这种市场转型中，北森坚定有效的一体化HR SaaS战略，在疫情冲击和经济下行周期中仍实现了逆势增长。其构建了一个与招聘、人事、薪酬、假勤、绩效、学习、发展到离职等子模块无缝协同的一体化产品架构。这不仅使得客户的业务场景更加连贯，而且在数据统一性和用户体验上具有显著优势。
从财报中可以发现，一体化的方案，凭借其显著的可扩展性和协同效益，日益赢得客户的青睐。截至2023年9月30日，北森Core HCM一体化解决方案 ARR 占比达到48.4%,订阅收入留存率达至114%；招测一体化ARR占比达到23.3%,半年内新增137家客户，进一步证明了其在市场中的吸引力和稳定增长潜力。
另一方面，一体化的SaaS产品体系往往基于PaaS平台构建，这正是北森与其他HCM软件供应商差异化的关键因素之一。
除此外，北森更是加强技术创新，将AI能力不断融入自身的产品中，形成“AI Family”产品家族，面向HR的应用场景，激活企业效能。技术的应用不仅加强了北森的产品竞争力，也为其打开了新的市场机会。
根据国际数据公司IDC的预测，到2027年中国的HCM SaaS市场规模预计将达到26亿美元。在接下来的五年里，该市场将以33%的复合年增长率（CAGR）迅速发展，成为推动中国整个SaaS市场增长的核心动力。
未来在面对激烈的市场竞争中，北森将以其坚定的市场战略和不断创新的产品优势，继续保持市场领先定位。
SaaS寒冬时代，北森的角色定位
今年下半年，SaaS行业再次成为市场热议的焦点，尤其是关于所谓“资本寒冬”的讨论。然而，这种看似不利的环境实际上对于SaaS行业来说并非全是坏事。
资本的热潮两度将SaaS推向了近乎狂热的状态。过热的资本注入，使得许多企业丧失了冷静和自驱力。但自2022年以来，随着资本的退潮，中国企服市场进入低谷期，越来越多的企业创始人开始放弃不切实际的幻想，转而致力于构建更为稳健的生态体系，放弃盲目追求规模扩张，让整个行业重回良性发展轨道。
现今，随着资本市场对SaaS估值的变化，北森和其他公司面临的唯一选择就是实实在在地以业绩为本。对外，聚焦以客户为中心的服务体系，积极拥抱生态伙伴，为新老用户创造更多的使用和实用价值。对内，提高人效，控制成本，践行公司战略，逐步实现服务的精细化运营，提升内外部协同效率，从而全面增强企业效能。
后疫情时期，北森不仅是市场参与者，也是传承的布道者。虽路途艰辛，遍布荆棘，但谁又能说不是柳暗花明又一村。北森，未来皆可期。
