摩根大通的看法：更高的目标价和“增持”评级
摩根大通近日发布了一份关于新东方的研究报告，其中不仅给出了“增持”的评级，还将目标价上调至55港元。这一判断基于什么呢？是不是因为新东方的业务增长势头强劲，预计未来一年的营收增长率将超过30%？答案是肯定的。此外，行业监管环境逐渐稳定，加上当前的估值相对较低，摩根大通认为新东方目前的股价被低估了。
业务转型：从K9学科培训到多元化发展
那么，新东方是如何实现这样的增长的呢？是否还记得“双减”政策后，新东方停止了K9学科培训，这一块业务曾经占据了其50-60%的营收。但经过一年多的调整，新东方不仅在非学科培训、学科类非培训等新业务方面取得了起色，还在出国培训和出国咨询等传统业务方面实现了恢复。这是否意味着新东方已经成功地完成了业务转型，并重新回到了盈利的轨道上？答案同样是肯定的。
东方甄选：直播电商的新篇章
除了主营业务外，新东方旗下的直播电商子公司东方甄选也表现出色。这是否因为东方甄选成功地结合了优质内容和稀缺性，从而实现了出圈爆火？确实如此。东方甄选不仅拓展了新的业务边界，还在素质教育课程体系方面形成了较为成熟和全面的布局。
财务表现：扭亏为盈，营收和利润创新高
东方甄选最近发布的年度业绩公告显示，其总营收和利润均创下了历史新高。这是否意味着公司的直播电商业务和自营产品都取得了显著的成功？无疑，这一巨额增长大部分归因于自营产品和直播电商业务的强劲发展。
未来展望：持续增长的可能性
摩根大通预计，新东方在2024-2026财年的归母净利润将分别达到2.85亿、3.98亿和5.36亿美元。这是否意味着新东方有望在未来几年内持续实现高速增长？从目前的各项指标来看，这一预测具有相当高的可能性。
综上所述，新东方在业务转型、多元化发展、直播电商等多个方面都表现出强劲的增长潜力，这也是摩根大通给出“增持”评级和更高目标价的主要原因。那么，作为投资者，是否应该对新东方的未来持续乐观呢？从目前的情况来看，答案几乎是不言自明的。
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