时值盛夏，国内家用空调销售迎来了旺季。然而从生产端来看，空调内外销排产却呈现出较大分化。根据奥维云网（AVC）最新排产监测数据，6-7月国内家用空调企业内销排产分别同比下滑10.0%和12.5%；而外销排产分别同比增长50.5%和34.7%，趋势差异不可谓不大。
库存高企叠加零售不振，内销生产季节性走低
内销出货在经历了前几个月的高速增长之后，预计在6月份迎来下降拐点，且降幅在7月份有进一步扩大趋势。一方面在旺季备货抢节奏和成本上涨抢订单的驱使下，连续多月的高出货已然将行业库存水位推向高点，渠道蓄水能力见顶，迫于资金周转压力，渠道商主动减少订单，生产企业也因成本压力下调内销排产计划，适量减少内销储备性生产。另一方面，空调销售虽然到达旺季，但相比去年，今年南方多地降雨频频，高温天气未能大范围爆发，零售需求大打折扣，根据奥维云网（AVC）零售推总数据，我国家用空调今年1-5月累计零售量同比下滑6.5%。映射到生产端，企业下调排产则是理性之举。在行业库存充足和零售需求减弱的双重前提下，空调企业后续生产计划自然呈现出季节性走低的趋势。此外，在外销订单持续景气的情况下，也有内销减产让位外销的因素存在。
海外补库红利爆发，高温加持下出口订单长虹
今年外销市场一路长虹，多家企业生产订单相比去年都有大幅暴涨。目前来看，6、7月份排产依然延续大幅上涨趋势。空调出口始终保持较强增长韧性的原因，除了受到海外补库红利的影响，还有地缘冲突导致的运费上行、经济波动导致的汇率下行等因素利好外销订单增长。不过更为重要的是，在全球气候变暖的大环境下，部分国家和地区遭受高温侵袭，显著推动了空调订单需求增长。以东南亚和中东地区为例，根据奥维云网（AVC）出口监测数据，5月家用空调销往东南亚地区的泰国、菲律宾、马来西亚的出口量分别同比增长138.0%、99.8%和71.5%，销往中东地区的土耳其、利比亚、阿联酋的出口量分别同比增长140.1%、116.3%和111.6%。高温刺激下，东南亚和中东等市场需求爆发趋势明显，空调外销排产延续高增长。戳→奥维数据罗盘家用空调内销市场拐点已现，接下来在销售旺季过后需求难以为继下将步入季节性减产阶段。而反观外销市场，受益海外补库需求红利和天气刺激，排产高涨的势头或仍将延续2-3个月。