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恒生指数今日低开0.62%，盘初阶段跌幅一度扩大，最低触及16665点。随后主要股指触底反弹，恒生科技指数一度涨近1%，但下午开盘后又再次跳水，最终收涨0.08%，反映出当前市场相当的谨慎，但相比美股的暴跌，中国资产似乎已经出现了企稳迹象。
中国资产与新兴市场的跷跷板效应或再现，港股更具优势。从MSCI区域指数历史走势来看，印度与中国指数跷跷板效应最为明显，日本也与中国呈现一定跷跷板效应；韩国2023年以来走势与中国分化。过去三年以来，MSCI中国指数表现明显弱于新兴市场指数；近期日韩印等亚太市场波动加剧，若海外机构在新兴市场之间的配置出现再平衡，或将流入中国资产。
美国经济衰退的担忧，正掀起了一场全球金融市场“狂风暴雨”。经过这几日美股大震荡，眼下华尔街对“经济衰退论”的讨论度飙升，其中不乏“美国经济衰退是否会到来？若经济衰退后果有哪些？”
当地时间周三，被称之为“华尔街一哥”的摩根大通CEO戴蒙最新谈到了对美国经济、股市波动、美联储等热点话题的的看法。他认为，美国经济“软着陆”的可能性为35%-40%左右，美国目前尚未陷入衰退，但即将到来。他怀疑通胀能否回到美联储 2% 的目标水平。
巴菲特持有的短期美债从2023年底的1296亿美元，增加到2346亿美元，半年增持金额高达1050亿美元。同时拥有超过420亿美元的现金和现金等价物，其中包括三个月或更短期限的美国国债。相比之下，截至7月31日，美联储持有的短期美债规模为1953亿美元。这意味着，伯克希尔在短期美债的持仓上，已经超过了美联储。
有媒体报道，李开复创办的AI大模型独角兽公司零一万物已经完成新一轮融资，金额达数亿美元。知情人士表示，此轮融资参与方包括某国际战投、东南亚财团等多家机构。对此，有接近公司的知情人士表示，该融资消息属实。就在8月6日，有市场消息称，国内大模型独角兽月之暗面完成了超3亿美元的最新一轮融资，其最新估值达到33亿美元，领跑“AI新六小龙”。
根据IT桔子和公开资料梳理，今年以来全球AIGC领域已有107起融资事件，其中，国内大模型公司融资金额在亿元级别的有20起。“新AI六小龙”（零一万物、MimiMax、百川智能、智谱AI、阶跃星辰、月之暗面）中有五家公司今年已获得亿元级融资，另外一家也传出正在融资的消息。
花旗发表报告指出，剔除去年上半年的一次性处置收益后，统一企业中国中期核心净利润按年增长58%，意味着第二季核心净利润按年增长31%(相对于第一季按年升97%)，高过该行预期15%。集团收入按年增长6%。管理层预期下半年的饮料和面条业务销售增长加速。
该行认为，虽然统一对今年销售目标由增长8%至12%下调至5%至8%，但由于原材料成本下降、利用率提高、减少对经销商的回扣，加上销售组合优化，管理层有信心今年毛利率扩张。在中国食品饮料股中，该行继续偏好统一多于康师傅，对统一的目标价为8.57港元，评级“买入”。
招银国际表示，对科技行业持乐观态度，近期全球科技板块有所回调，主要受到市场对全球经济放缓担忧、日元升值冲击、海外科技龙头业绩好坏参半以及GB200新品延期所导致。基本面上，消费终端稳定复苏，AI 算力需求持续提升，部分工业类需求见底，汽车相关需求偏弱。
展望后期，该行认为目前科技板块已具备较好的配置机会，持续看好AI算力需求高增和端侧AI创新成长，手机/PC需求复苏以及产业链业绩持续改善。手机产业链(苹果/小米/高通/联发科)展望稳定复苏，苹果链(比电/瑞声/鸿腾)将显著受益iPhone/iPad下半年AI升级周期；PC/服务器品牌(戴尔/惠普/SMCI/联想)和代工厂商(鸿海/广达)业绩向好和指引通用服务器/PC 市场恢复增长，AI 服务器订单需求维持强劲，下半年全球产业链有望呈现全面增长。
建议关注AI服务器板块如鸿腾精密(06088 ， 买入)和立讯精密(002475 CH, 买入)，以及 AI PC/手机产业链如小米(01810, 买入)、比亚迪电子(00285, 买入)、舜宇光学(02382, 买入)和瑞声科技(02018，持有)。
腾讯收涨1.32%。花旗发表报告指，腾讯(0700.HK)旗下五款游戏：《王者荣耀》国际版HoK、《地下城与勇士 : 起源》、《和平精英》、《金铲铲之战》、《穿越火线》，在8月初占据苹果iOS应用商店收入排行榜首五位，相信是受惠7月底至8月初的夏季推广活动。
其营运团队具有经验，推广活动有成效，加上IP合作、内容改编与知名人士代言等，相信在收入榜的高排名预示第三季本地游戏收入增长稳定，维持其「买入」评级，仍为首选股份，目标价515元。腾讯将于8月14日公布第二季业绩。
网易收涨0.52%。里昂指，网易受高基数效应，以及《蛋仔派对》游戏新充值限制与《梦幻西游》端游变现化调整影响。该行料网易第二季收入按年升8.6%至261亿元，游戏收入按年升11%，受去年中推出爆款游戏《逆水寒》手游及《巅峰极速》支撑。
但预期公司第三季游戏收入按年下跌，受《逆水寒》流水复常，《蛋仔派对》流水急跌及《梦幻西游》表现疲弱。《永劫无间》7月推出后表现强劲，但仅能抵销《逆水寒》手游流水回落。该行下调对公司25财年收入及经调整净利润预测3%及4%，美股目标价由136美元降至126美元，维持“跑赢大市”评级。
摩根士丹利则指出，见到网易下半年增长减速及每股盈利上望空间有限，主要因《永劫无间》手游流水复常，在截至昨日(7日)的iOS平台流水排名跌至第十位，加上《梦幻西游》端游负面螺旋，去年《逆水寒》手游表现强劲造成的高基数，《蛋仔派对》表现下滑及第三季更多的销售及推广开支。该行维持网易美股“与大市同步”评级，目标价为100美元。
鸿腾精密(06088)收跌4.93%。招银国际指出，近期全球科技板块有所回调，主要受到市场对全球经济放缓担忧、日元升值的冲击、海外科技产业链业绩好坏参半以及 GB200 新品延期所导致。
该行指出，苹果AI驱动iPhone升级周期，AI PC ARM架构有望加快渗透，看好国内苹果产业链鸿腾精密等份额和价值量持续提升；Blackwell平台推迟不改中长期向好趋势，聚焦供应链下半年迎来全面增长，建议关注服务器相关产业链如连接器/接口、散热和电源管理等厂商，包括鸿腾精密等。
小摩指出，由于设计缺陷，英伟达下一代Blackwell架构系列AI旗舰芯片GB200的出货时间，将被推迟至少三个月。鸿海作为主要代工厂，可能会受到短期股价波动的影响。中金此前指出，从行业层面看，GTC2024英伟达发布的GB200 NVL72机柜对于铜缆连接的需求量持续提升，带动行业整体的市场规模扩容。
舜宇光学(02382)涨近3.1%，消息面上，舜宇光学此前发布盈喜，预期上半年公司业绩将达10.48-10.8亿元，同比增长140%-150%，超出市场预期。建银国际指出，尽管2024年智能手机摄像头规格升级有限，但苹果和安卓的高需求促进了HLS的出货量增长；车载相关产品在2024年上半年的出货量增长继续放缓，主要是由于下游库存消化和需求减弱。
信达证券指出，伴随模型不断迭代，端侧AI发展已具备土壤，我们看好苹果作为消费电子标杆企业的实力，当前果链个股仍然具有较大潜力，建议持续关注。东北证券则指出，Apple Intelligence的重大实质性创新，叠加端侧大模型带来的性能压力，有望驱动苹果新一轮换机潮。建议关注消费电子核心赛道，苹果产业链。
阿里巴巴收涨0.07%。消息面上，阿里云百炼平台上线首个FLUX中文优化版，开发者可限时免费调用该模型。FLUX由StableDiffusion核心作者创办的BlackForestlabs研发，首款模型FLUX.1一经推出便成为得到很多开发者好评。FLUX.1采用了StableDiffusion3类似架构，但新引入了DoubleStreamBlock结构，达到了超越StableDiffusion3甚至挑战MidjourneyV6的生成质量。
百胜中国收涨0.38%。里昂发表研报指，百胜中国今年第二季度业绩有两大主要惊喜，包括同店销售增长下降速度慢于预期，以及营业利润率录得扩张。惟该行认为投资者不应过于乐观，因为百胜中国旗下餐厅利润率持续下跌，而且内地价格战仍然激烈。
里昂认为，百胜中国的促销活动应该可以增加客流量，至于旗下必胜客在门市经济效益方面亦正在经历结构性改善。因此，该行将百胜中国2024至2026财年的正常化EBITDA上调3%至5%，考虑到较低的净现金水平后，决定维持其美股目标价于35美元及“跑赢大市”评级。
京东集团收跌0.9%。昨日，有媒体报道京东(09618.HK)将在近期对百亿补贴进行重大调整，将追加专项补贴用于扶持美妆品类，涵盖自营及第三方商家的美妆商品。报道称新一轮补贴投入后，京东所有参与百亿补贴的美妆产品预计将降价10%至30%。对此，京东方面回应称：“消息属实，追加投入将不少于30亿，覆盖美妆全品类”。
