文/纪德
8月15日晚，阿里巴巴发布的2025财年Q1财报显示，本季度国际数字商业集团保持强劲增长，收入同比增长32%至292.93亿人民币，连续八个季度超市场预期，其中国际零售商业实现38%的高速增长。
这一强劲表现是由跨境业务增长所带动，尤其是速卖通Choice业务，上一期财报就提到，Choice订单已经占到速卖通订单的70%，而在本期财报后的分析师会议中也提到：Choice订单占比保持在高位，并趋于稳定，提升了用户体验的确定性和一致性。
除了体验提升，过去一段时间，速卖通持续加码海外，打通更多销售渠道。
今年6月，速卖通就与巴西本土零售巨头Magalu达成合作，双方实现销售渠道与商品的互通，这在巴西当地引起强烈关注。根据研究机构Conversion报告，当月速卖通在巴西的访问量跃居全部跨境电商平台中的第一名。
而在更多重点布局的市场，阿里国际也不断传来好消息。
在东南亚，据华尔街日报消息，Lazada在7月录得EBITDA转正，实现盈利，Lazada CEO董铮表示将继续加大投入。在欧洲，由于“奥运经济”持续升温，速卖通欧洲发货单量比5月增长超200%。
跨境电商发展至今，市场持续升温，各平台都使出全力，从全托管、半托管再到海外托管，主动探索更多样化的运营模式，并进入更多市场。
在此背景之下，阿里国际保持高增长实属不易。“多样化”或是其重要优势，财报分析师会议上，阿里提到其国际商业是多模式、多品牌组成的商业矩阵，既有跨境供给也有本地运营，既有B2C也有B2B。
这为其带来了更多市场拓展的可能性，也增加了未来持续高增长的潜力。
1、连续8个季度强劲增长背后
阿里国际旗下的业务，主要分为国际零售、国际批发两大部分。国际零售商业既包括速卖通这样的全球电商平台，也包括Lazada、Trendyol和Daraz等各个市场上的本土电商。而国际批发则以创始时的第一个业务阿里巴巴国际站为主。
自2023财年第三财季以来，这已经是阿里国际电商业务连续第8个季度实现双位数增长。持续的强劲增长，有自身主动求变创新的因素，也有大环境的放大效应。
阿里是最早探索跨境电商的玩家，早年就吃到了跨境电商“草创期”的第一波红利。但随着近年来以“出海四小龙”为代表的新一轮跨境电商热潮兴起，性价比、时效、品类成为各平台核心的发展逻辑。
跨境电商的格局也产生了较大变化：新的运营模式层出不穷、包括AI在内的各种新技术以最快速度融入跨境电商的各个场景中，而优化物流链条、吸纳多元化商家，以实现精细化运营提升自身优势更是成了各平台核心的升级之路。
回溯过去近两年则可以发现，这一轮跨境电商创新出现时，阿里国际再度成为吃到第一波红利的玩家。
2024年1月，速卖通率先上线半托管模式，掀起新的跨境电商热潮，各平台纷纷紧随其后。押注半托管，逐渐成为大势所趋，而其也给阿里国际带来了先发优势。
近期速卖通又加码了“海外托管”，主要面向的是货物已经在海外、有海外资质的商家。平台包揽销售、营销以及售后，商家只需负责发货，还能享受“百亿补贴”。目前，速卖通已经联手三大海外仓，开放海外托管入驻服务。
而当AI对全球电商的重要性突显时，阿里国际就快速拉起一支AI业务团队，到本季度，阿里国际的AI服务了50万商家，1亿多商品获得优化，并在40多个电商场景里带来效果提升。与此同时，还有3万全球中小企业已经订购使用B2B平台阿里国际站上的AI外贸工具。
阿里国际通过对市场趋势的把握、对商家和消费者需求的洞察，并借助AI等工具的使用提升关键环节的效率，切走了很大一部分市场蛋糕。这些动作精准有效，也成为很难被复制的壁垒。
当然，从宏观的角度来看，随着中国产业链的逐步升级完善，物美价廉的国产品牌或白牌商品，逐渐受到海外消费者的追捧。
同时，利好政策的频繁出台，货币宽松导致海外通胀处于高水平等外部因素，使中国跨境电商玩家的高性价比、高效率优势进一步放大。
跨境电商的天花板很高，阿里国际作为率先占据重要位置的玩家，更有可能构建长期增长的核心优势。
2、速卖通跑通新模式的正向循环
速卖通这两年快速从纯平台模式，走向平台+托管的新模式，为买家提供更有优势的价格、更高效的履约服务，这一托管模式带来的优质体验，向海外消费者集中展示在Choice版块之中。
这也成为速卖通破局的关键。托管模式下，平台接手最复杂的物流履约等环节，降低商家出海门槛，平台上的消费者体验也更确定，从而更好地参与海外竞争。在财报分析师会议上也提到，速卖通正在改变“过去效率相对较低、体验服务相对较弱的商业模式”。
卖家也逐渐发现，依托速卖通托管模式下物流时效的提升，更多商业机会来了。来自徐州的卖家顾荣军，曾因家具物流线路较少、货后产品受损概率高，经历过订单不起量的困难初期。
其在2023年加入托管模式后，店铺迎来了一大波流量，因速卖通的全球五日达物流产品覆盖韩国，使顾荣军售卖的大件家具最快五日就能送到韩国消费者手中，店铺也迎来了订单爆发。
对于速卖通而言，在托管模式支持下，Choice服务在上线一年多的时间内，就已占到平台整体订单量的70%多。
在此之后，更多品类的引入成了新的关键。
过去货值更高的所谓“重大件”商品进入跨境市场的成本尤其之高，这限制了跨境品类的进一步丰富，也决定了过去中国跨境电商平台很难在更广泛领域与亚马逊等当地电商巨头“过招”。
今年2月，速卖通上线了“海外托管”服务，招揽了大批货物已经在海外、有海外资质的商家，并于近期与三大头部海外仓（万邑通、谷仓、美鸥）达成合作，以免佣入驻、专人对接、直通百补等更便捷的海外托管服务，吸引商家入驻。
除了开放多种托管模式的升级，速卖通还探索更多流量爆发玩法。
一位在厦门经营骑行眼镜品牌的运营负责人提到，自己的速卖通店铺参与“超级爆发日”后，只是挑选了非爆款产品报名试水，销量相比日常还是增长了3倍，第一期活动下来，轻松就卖掉近2000副眼镜。
过去数月，通过“超级爆发日”的资源、流量聚集，实现“爆单”的卖家不在少数。
而在各个市场的深度运营方面，速卖通也在尝试与当地平台建立合作关系，让强强联合的叠加效应，成为速卖通在本地扩张的助推剂。
在拉美市场，速卖通与巴西最大的零售平台之一Magalu建立合作，速卖通Choice商品将在Magalu上同步开卖，Magalu也将在速卖通开设店铺，为消费者提供更丰富的本地商品。
拉美市场因电商渗透率较低、增长潜力巨大，被称为“最后一片蓝海”。其中，巴西是拉丁美洲最重要的市场之一，也是开拓拉美的首要之地。
速卖通已经在拉美深耕了十年，近两年面临来自其它电商平台日益激烈的竞争，尽管其仍具备极强的领先优势——研究机构Conversion报告显示，今年6月，速卖通在巴西的访问量跃居巴西跨境电商平台第一名，超过了亚马逊，但二者在销售渠道、商品供给上的强强联合，将进一步巩固速卖通的竞争壁垒。
托管模式升级+流量玩法开放+当地平台合作的组合打法，成了速卖通跑通从用户体验提升到商业增长正循环的基础。
3、多平台布局优势显现
除了速卖通，阿里国际旗下的多个平台也在以最适合各自市场的方式挖掘增长潜力。
其中，深耕中东市场的本土电商Trendyol，是一匹悄然杀出的黑马。
在过往财报中，阿里曾数次提到Trendyol的增长十分强劲，而在本季度财报中，阿里也点名Trendyol，提到Trendyol平台加大了对欧洲和海湾地区等特定市场的投入。
中东市场的特点是，电商渗透率低，当地政策积极支持电商发展，消费者对相关平台信任度显著提升，为中国跨境电商平台的发展提供了土壤。
根据Mordor Intelligence的预测，到2028年中东地区的电子商务市场规模将翻倍增长，预计复合年增长率达到11.5%。
目前，Trendyol在土耳其以及中东地区已形成领先优势，上个季度Trendyol成为当地下载量最多的电商App之一。
另一边，Lazada在竞争激烈的东南亚电商市场实现盈利。
相比于中东等潜力市场，东南亚电商竞争已经进入“持久战”，玩家也从大规模烧钱补贴，转向关注盈利策略，在实现盈利的同时，保持健康增长。
据《华尔街日报》报道，早在2022年，Lazada就已在泰国实现盈利，这也是Lazada业务版图中最早盈利的国家。当年Lazada泰国的总收入约为380亿泰铢，利润32亿泰铢。
自2023年开始，Lazada通过精细化本地运营策略、降低物流成本、使用AI技术等一系列手段，提升平台商业效率，连续多个季度实现订单亏损收窄。
分析师电话会上提到，2024年7月，Lazada实现了EBITDA（税息折旧及摊销前利润）转正，后续会在提升市场份额的同时，持续优化Lazada的盈利水平。
重点市场升级模式走入正向循环，多元业务模式的组合布局，成了阿里国际在本季度继续保持快速增长的核心因素。
(本文头图来源于速卖通公众号。)
