大和对快手的最新评估
近日，大和发布了一份关于快手的研究报告。这份报告中，大和对快手给予了“买入”的评级。为什么会给出这样的评价呢？大和认为，快手在成本控制方面做得非常出色，尤其是在新用户的获取和保留方面，成本有所降低。这使得大和对快手全年的毛利率有了50%的信心。而且，他们还预测，快手今年的经调整盈利将从42亿元人民币增加到72亿元人民币，目标股价也从92港元上调到了95港元。
快手第二季度的财务亮点
那么，快手在第二季度的表现如何呢？事实上，快手在第二季度实现了扭亏为盈，这无疑是一个里程碑。而且，其盈利表现远超市场的预期。这主要得益于什么呢？首先，快手在获取新用户的效率上有了显著的提升。其次，收入结构也得到了优化，尤其是在本地业务的经营边际利润率上，季度提升了7.2个百分点，达到了11.1%。此外，快手还在积极测试智能问答产品，这预计会进一步提升广告的投放效果。
快手的业绩公告数据
我们再来看看快手的一些具体数据。根据快手的业绩公告，其2023年第二季度的收入为277亿元，比2022年同期的217亿元增长了27.9%。其中，在线营销服务的收入为143亿元，比2022年同期的110亿元增长了30.4%。直播业务的收入为100亿元，比2022年同期的86亿元增长了16.4%。其他服务的收入为34亿元，比2022年同期的21亿元增长了61.4%。而快手上半年的电商GMV达到了4902亿元，其中第二季度为2655亿元。
快手高层对未来的展望
快手的联合创始人、执行董事、首席执行官程一笑和CFO金秉在财报发布后的电话会议中，对财报进行了解读，并回答了分析师的提问。程一笑表示，快手在下半年会逐步推进商城一级入口的灰度测试，并根据用户的反馈进行优化。他认为，结合直播内容场，在商场等泛货架场域，快手将重点做好复购等强购物性质的承接，并加强重点货品的运营。这将使货架成为快手电商全域经营的新增长点。
其他机构对快手的评价
除了大和，美银证券也对快手给出了积极的评价。他们重申了对快手的“买入”评级，并表示，快手的第二季度业绩再次超出预期，尤其是在利润表现上。他们预测，快手在2023-25财年的每股盈利将上调5%至15%，目标股价从85港元升至86港元。他们对快手电子商务业务的发展和利润率的逐步改善持乐观态度。预计，快手在2024和2025年的经调整净利润率将分别达到14%和19%。而且，预计快手的毛利率每年将增长2至3%，到2025年，毛利率将达到55%。这主要得益于电子商务和广告业务组合的毛利率的改善，以及主要支出项目的成本控制，这将进一步降低用户获取的成本。
总的来说，快手在过去的一段时间里表现出色，而且，未来的发展前景也非常乐观。
