文/王慧莹
回望我国上半年的消费市场，一个最大的关键词是增长。
7月15日，国家统计局公布上半年社会消费品零售总额相关数据。数据显示，1—6月份，社会消费品零售总额23.6万亿元，同比增长3.7%；扣除价格因素，社会消费品零售总额实际增长3.9%。
作为服务新型消费高质量发展的重要工具，与经济复苏、消费增长同频，金融科技行业在促消费、提信心等方面发挥了重要作用。今年上半年，金融科技行业也向市场释放了积极的信号。
以陆金所控股为例，截至今年6月30日，陆金所控股贷款余额为2352亿元，累计服务2320万客户，同比增17.4%，二季度新增贷款452亿元。
尽管宏观经济仍存在不确定性，行业周期面临挑战，头部玩家的正向表现无疑给行业带来信心。
在资本市场上，金融科技公司也在给投资者坚定信心——陆金所控股、乐信派发股息或现金分红；奇富科技、信也科技、宜人金科则宣布加大回购力度。
值得关注的是，2023年大模型风潮卷起，金融科技公司迎来了大模型赋能之下的降本增效之路，“AI+金融”方向的大模型产品也迅速落地。
从2013年互联网金融科技大潮开始，经历高速扩张，到行业变革，再到谋求转型，金融科技行业也走过了十年。
未来十年，唯有顶住市场考验，以科技服务金融，找到新的增长点，金融科技公司才能穿越周期走向长期主义。
1、转型不断持续，机遇和挑战何在?
长期以来，金融科技行业的一举一动都与消费市场的变动密切相关。当前，促消费、扩内需成为提振经济的重要举措之一，金融科技行业扮演着重要角色。
过去几年，整个市场的消费结构经历从低迷到调整期的过渡，为了适应复杂多变的外部环境，金融科技行业的转型一直在持续。
越是在转型期，考验的越是一家公司穿越周期的能力。 伴随消费复苏，透过一些头部公司的业绩和动向，我们能看到金融科技行业的发展趋势。
从美股上市金融科技企业来看，各家业务各有侧重，但整体上稳中有增。
比如小微企业主金融服务赋能机构陆金所控股，今年二季度实现营业收入59.76亿元。
统计期内，陆金所控股的信贷资产质量好转，小微融资服务和消费金融业务的逾期率均有所改善，小微融资服务整体逾期率体现资产质量趋势的前瞻指标C-M3由一季度末的1.0改善至0.9。
同期，奇富科技净收入41.6亿元，同比增长6.3%；信也科技实现营收31.68亿元，净利润5.51亿元；金融壹账通实现收入约6.92亿元，毛利约2.53亿元，公司拥有人应占溢利约2.43亿元，同比扭亏为盈。
一个明显的趋势是，随着宏观经济进入调整期，各家都将审慎经营作为关键词，采取战略性收缩策略。
反映到贷款余额上，除了嘉银科技一季度财报中未披露相关数据，其余五家上市金融科技公司一季度贷款余额环比均呈下降趋势。
陆金所控股向连线Insight透露，在复杂的宏观环境和市场环境下，陆金所控股采取审慎的经营策略，注重新增资产质量提升，而不是规模的增长。
与贷款业务收缩相比，几大机构都在加大担保占比，推动营业收入的结构转变。一边战略收缩，一边转型寻路，成为金融科技公司的共识。
最早行动的当属陆金所控股。早在2023年，陆金所控股就向100%担保模式转型。截至2024年一季度，其所有新增贷款由消费金融子公司发放，或由担保公司按100%担保模式赋能。
财报显示，二季度末陆金所控股贷款余额中风险承担比例提高至56.7%。上半年，平安担保共服务12.5万小微企业主。
这一模式下，陆金所控股新增业务变现能力增强。2024年二季度财报会议上，陆金所控股CFO朱培卿表示，100%担保模式下，公司的新增业务take rate（收入率）上升至9.3%，随着陆金所控股贷款余额中100%担保模式贷款占比增加，take rate有望持续上升。
另一边，今年二季度，信也科技的担保收入增长强劲。财报披露，信也科技2024年第二季度担保收入为12.989亿元，同比2023年同期的10.729亿元增长21%。
这两年，减轻小微企业经营压力、提高小微企业信贷质量被放在重要位置。2023年11月由中国人民银行、国家金融监管总局等八部门联合印发的《关于强化金融支持举措助力民营经济发展壮大的通知》中，11次提及了小微企业，要求通过风险分担等多举措加大信贷力度，降低小微融资成本。
而转型后的陆金所控股、奇富科技等金融科技公司，是拥有风险分担功能的机构，起到连接银行与企业的桥梁作用。
于金融科技公司而言，转型担保模式，不仅能增加其业务自主权，还能平衡收入与成本，提高公司的长期盈利能力。
简言之，金融科技公司通过增加承担风险贷款的比例，寻求信贷业务的转型和增量。
业务转型向好，金融科技行业也有一些客观存在的难题。
陆金所控股向连线Insight表示，过去一年宏观经济运行整体回升向好，市场需求逐步恢复，但小微经营主体活力仍待加强。
中国中小企业协会发布的数据显示，2021年、2022年及2023年中国中小企业发展指数平均值分别为89.6、88.4及为89.2，2024年1月及2月分别为89.2及89.1，一直未恢复至2019年平均92.9的水平。
如今，伴随信息透明，行业下沉，市场竞争肉眼可见地增大。原本“投放就能增长”的逻辑失效了，各家的竞争点要回归到给客户提供一个合理、安全的信贷周期和消费体验。
2、金融行业也有“百模大战”
行业进入新一轮发展周期，受行业调整、利率下行等多重因素影响，业绩增速放缓是摆在金融科技公司面前共同的难题。
金融作为数字化程度最高的行业之一，拥有大量高质量数据，利用大模型对数据进行分析处理是提高业务效率的关键。通过科技创新实现降本增效，成为行业的共识。
更重要的趋势在于，2023年，“大模型重塑”成为各行各业的关键词，众多行业都可以用大模型重做一遍。这一基础上，各金融公司主业务持续发展的同时，科技含量成为行业比拼的重点。
IDC的一项调研显示，超半数的金融机构计划在2023年投资生成式人工智能技术，只有10%的金融机构表示没有试验计划。此外，IDC预测，到2026年，25%的金融机构将使用生成式AI，助力金融服务在产业链的生产、制造、流通、消费等各个环节领域深度融合。
各家都在积极拥抱大模型，开启了金融行业的“百模大战”。
2023年二季度，大模型风潮掀起不久，金融行业就率先布局。比如，乐信推出了自研的金融垂直大模型LexinGPT，奇富科技推出“奇富GPT”，度小满发布“轩辕”，马上消费金融发布首个零售金融大模型“天镜”……
到了今年，大模型迎来应用落地元年，金融行业也顺势将重点放在应用本身。
陆金所控股针对风控业务推出首个专业领域人工智能大语言模型“无师、在业务流程中全面应用AI智能贷款解决方案“行云”；奇富科技先后推出奇富AI – Copilot系统、毓智AI等大模型应用；乐信则基于预测模型，开发图灵决策仿真系统助力企业决策经营。
金融行业为什么能在大模型的演变进化中走在落地前列？
本质上，是数据本身在推动。
众所周知，金融科技公司业务涉及广泛，如金融交易、客户信息、市场分析、风控等都需要海量数据。
一方面，金融科技公司有着良好数据基础；另一方面，想要精准完成业务，并给客户带来优质的服务体验，考验着各机构对数据的处理速度和完成度。
大模型的出现，可以帮助金融行业提高数据处理速度；而金融行业的数据基础也为大模型的训练提供原料，加速大模型智能涌现能力，二者形成正向循环。
反映到业绩本身，大模型竞速周期下，降本增效是金融行业的主基调。
陆金所控股2024年二季度财报披露，通过打造“行云”等AI借款解决方案，使得经营类贷款流程更加便捷高效，流程断点减少50%，90%的借款申请在1.5小时内到账，时效提升31%。截至6月30日，AI智能贷款解决方案 “行云” 已累计服务客户100.9万，客户累计获得借款约2290亿元。
此前，在客服领域陆金所控股推出智能填单系统模型——客户进线服务智能直通车。陆金所控股向连线Insight介绍，该模型自6月初上线以来，智能填单准确率已达84%，累计使用量13989件，提升客户服务落单时效26%。
同样也是在客服提高人效领域，奇富科技也有了明显的提升。奇富科技2024年二季度财报显示，自AI-Copilot启用以来，人效提升高达4.1%，坐席侧用户转化率攀升5.6%，管理效率实现了50%的大幅增长，同时业务处理准确率也较使用前提升了1.2%。
眼看金融行业正加速走向大模型应用落地期，降本增效的同时，安全性、私密性、合规性是金融大模型必须要正视的问题。
为了让大模型和业务本身更好地融合，当下玩家们通常有三种路径。
一种是以马上消费金融、金证为代表，采取大模型+小模型的组合式AI打法；
另一种是以奇富科技为代表，将大模型的参数知识与结构化、显性化、可靠的金融知识图谱相结合，提高大模型运行时的可靠性；
第三种是以度小满为代表，将开放QA和封闭QA结合，让大模型得到请求指令后，在专业知识领域内进行检索，大幅提高准确性。
大模型已经成为金融行业的必争之地，大模型带给金融科技公司的改变也是显而易见的。不过，在金融大模型行业落地“最后一公里”的竞争中仍充满变数，金融科技公司们想在新的竞争中脱颖而出，唯有继续投入、摸索。
3、未来，金融科技公司如何寻求新增长？
与很多新兴行业不同，金融科技行业并不仅仅是因技术进步而出现的产物，而是镶嵌到拥有长远历史的传统金融业中。伴随消费结构周期的变化和互联网技术的发展，从数字+金融，到AI+金融，金融科技公司面临的革新才刚刚开始。
革新之路注定不平坦，为了应对平滑经济周期带来的风险，各大金融科技公司在巩固原有业务优势的前提下，都在寻找新的增长点。
其中，一部分公司将重点放到了多元化业务战略上。
以陆金所控股为例，过去很长一段时间，除了发展小微贷款业务，为顺应促进消费、扩大内需的大潮，陆金所控股非常务实地推进多元化发展战略，大力发展消费金融业务，由旗下平安消费金融公司开展。
目前，陆金所控股形成了“消费金融+小微融资”双引擎协同发展。陆金所控股2024年二季度财报显示，二季度消费金融新增贷款221亿，同比增长23.6%，占总新增贷款的49%。
截至2024年6月30日，平安消费金融贷款余额420亿元，同比增长27.9%。服务覆盖全国31个省份，近2500个县城，包括为新市民提供免息优惠券、针对老客户推出利息抵扣券、面向所有客户推出消费返券优惠等。
另一边，与外部平台合作也成为金融科技公司扩大规模的路径。奇富科技就与抖音合作，拓展多元化的获客渠道。今年二季度，奇富科技累计具有获批授信额度的用户为5360万人，同比增长13%。
除了多元化发展，向更广阔的市场要增长，是当下中国各行各业的共识，金融科技行业也不例外。
今年四月，陆金所控股完成了对平安壹账通银行的收购，收购之后，陆金所控股可凭借虚拟银行牌照打造创新数字化银行服务，以金融科技助力香港普惠金融，服务大湾区实体经济发展，这也被市场看作是陆金所控股拓展国际市场的重要一步。
探索新市场方面，布局更深、更早的是信也科技。早在2018年，信也科技就开始布局海外市场，涉及印尼、菲律宾等市场。
截至2024年6月30日，信也科技国际市场累计借款人达到560万，同比增长40.0%；新增借款人数量为47万，同比增长51.6%。报告期内，信也科技国际业务收入为5.629亿元，同比增长12.0%，占2024年第二季度总收入的17.8%。其中，菲律宾业务品牌业绩实现超预期表现，当季交易额同比高速增长140%。
当然，深入海外市场注定会面临着法律监管、社会环境等风险因素。于各公司而言，既在新市场寻找潜在机会，又要在当地完成本地化布局，挑战和机遇并存。
如果说过去十年，金融科技是跑马圈地、快速发展；如今，整个行业进入常态化发展，更是高质量发展阶段，比拼的是各家公司穿越周期的能力。
站在更高的维度，金融科技行业是扩大内需、提振消费的关键角色，怎么通过科技、创新服务好客户尤其是小微企业，是一件更长期的事。
